Piloter la trésorerie en contexte d’incertitude (inflation, taux) : un cadre décisionnel

Avez-vous déjà entendu cet adage : la trésorerie, c’est le nerf de la guerre ? Il est vrai que la gestion de la trésorerie joue un rôle déterminant concernant la santé financière d’une entreprise, et sa pérennité. Cela est d’autant plus vrai dans les périodes d’instabilité économique lorsque l’inflation augmente tout comme les taux d’intérêt et s’accompagne de la volatilité des marchés. Les entreprises ont alors plus besoin que jamais de connaître exactement les flux de trésorerie prévues en entrée comme en sortie, afin de s’assurer de payer leurs charges dans les délais impartis. Pour cela, il est particulièrement utile de pouvoir s’appuyer sur un cadre décisionnel clair et efficace qui permette de piloter la trésorerie avec agilité et anticipation. L’adoption de bonnes pratiques et d’outils d’aide à la décision permettent également d’optimiser la trésorerie. Le trésorier dispose ainsi de tous les éléments nécessaires pour piloter la trésorerie afin de garantir la résilience et la performance financière de l’entreprise.

Comment piloter la trésorerie dans un environnement économique incertain ?

Un environnement économique incertain rime généralement avec hausse du taux d’inflation et des taux d’emprunt. Or, ce combo est synonyme de double peine pour les entreprises.

D’une part, l’inflation engendre une hausse des prix que ce soit pour l’achat des matières premières, l’énergie, les prestataires, etc. Ainsi, même si l’entreprise garde le même niveau d’activité, concrètement, elle dispose de moins d’argent puisque les charges ont augmenté même si cela n’est pas frappant à court terme. Pourtant, la marge baisse. Le niveau de trésorerie est moins important.

D’autre part, emprunter de l’argent coûte plus cher. Lorsque l’entreprise a besoin d’un crédit pour investir, les mensualités sont plus conséquentes, du fait des intérêts. L’entreprise a non seulement moins de cash, mais elle a moins de marge de manœuvre pour embaucher, absorber des retards de paiement de ses clients, etc. Là encore le niveau de trésorerie baisse.

Pour pallier aux effets de l’inflation et des taux d’intérêt, le pilotage de la trésorerie s’avère incontournable. Et cela passe notamment par une forte réactivité en matière de prévision, de suivi des encaissements et des encaissements, ainsi que des placements financiers.

En somme, il est indispensable d’adapter la stratégie de trésorerie selon les scénarios macroéconomiques. Pour ce faire, il convient de mettre en place une veille économique et financière continue pour ajuster les prises de décisions rapidement.

Comment structurer la prise de décision pour piloter la trésorerie avec efficacité ?

Pour piloter la trésorerie, le trésorier, le DAF et le dirigeant doivent pouvoir s’appuyer sur des tableaux de bord précis qui reprennent les indicateurs clés de performance comme :

• Le cash burn rate qui correspond à l’érosion des capitaux, c’est-à-dire le montant qu’une société dépense mensuellement pour couvrir ses frais. Cet indicateur reflète donc des flux de trésorerie négatifs.
• Le DSO ou Day Sales Outstanding qui est le délai moyen de paiement des factures par les clients. Ici, il s’agit d’un flux entrant de trésorerie, à savoir les créances clients.
• Le BFR ou Besoin en Fond de Roulement qui traduit un éventuel décalage de trésorerie issu de l’activité courante de l’entreprise.
• etc.

Mais ces KPI ne sont pas les seuls éléments à prendre en compte. La conjoncture économique doit aussi être analysée pour ajuster les prévisions et prendre les décisions adéquates à court, moyen et long terme. Pour cela, il est nécessaire d’établir différents scénarios de trésorerie allant du plus optimiste au plus prudent en passant par le plus réaliste. C’est ce qui va permettre par la suite de formaliser des processus internes clairs faisant le lien entre la direction financière, les équipes opérationnelles et la trésorerie.

Pour faciliter la mise en place de ces bonnes pratiques pour le pilotage de la trésorerie, pouvoir s’appuyer sur des outils de simulation et de reporting participe grandement à éclairer les arbitrages.

Piloter la trésorerie grâce à un logiciel de gestion de trésorerie

Mettre en place un logiciel de gestion de trésorerie peut être un véritable atout pour piloter la trésorerie efficacement. En effet, cet outil permet non seulement de centraliser les données financières de l’entreprise pour obtenir une vision consolidée et en temps réel de la trésorerie, mais aussi d’analyser de manière prédictive la trésorerie pour fiabiliser les projections.

Vous pouvez ainsi vous appuyer sur des informations claires, concrètes, précises et fiables et ajuster les prévisions pour garantir un plan de trésorerie à jour et le plus juste possible.

D’autre part, utiliser un logiciel de gestion de trésorerie offre la possibilité d’automatiser le cycle order to cash (O2C). En effet, en fiabilisant le processus commercial de la commande jusqu’à la réception du paiement, vous pouvez optimiser vos flux entrants.

Enfin, l’utilisation d’un logiciel de gestion de trésorerie permet de créer des tableaux de bord partagés qui favorisent la collaboration entre les services financiers, commerciaux et comptables.

DIMO Tréso est expert des logiciels de gestion de trésorerie Sage XRT et Kyriba. Nos équipes sont à votre disposition pour répondre à vos enjeux métiers et vous accompagner dans l’optimisation de vos processus financiers.

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Quelles sont les bonnes pratiques pour piloter la trésorerie avec agilité ?

Pour piloter la trésorerie avec agilité, l’adoption de bonnes pratiques peut véritablement faire une différence pour la santé financière de l’entreprise et sa résilience. Cela passe notamment par :

• le renforcement de la culture du cash auprès des collaborateurs en les sensibilisant à l’importance de la trésorerie et au bon suivi des flux entrants et sortants, y compris en matière de recouvrement ;
• la diversification des sources de financement à court terme pour davantage de flexibilité ;
• l’anticipation des besoins de liquidités grâce à une planification glissante ;
• la mise en place de revues de trésorerie régulières pour ajuster les stratégies.

Conclusion

Piloter la trésorerie en période d’incertitude nécessite un cadre décisionnel clair et adaptable. L’instauration de ce cadre passe notamment par l’analyse de données fiables et d’outils digitaux performants qui vont permettre à la fois d’anticiper et d’arbitrer efficacement. À cela s’ajoute la nécessité d’être particulièrement agile et d’insuffler une culture du cash au sein de l’entreprise. Par conséquent, c’est l’adoption d’une approche structurée et proactive du pilotage de trésorerie qui va permettre de transformer l’incertitude en levier d’opportunités.

FAQ

Qu’est-ce que le pilotage de trésorerie ?

Le pilotage de trésorerie est un ensemble de bonnes pratiques visant à anticiper, gérer et suivre la trésorerie de l’entreprise, afin de limiter les risques de tensions de trésorerie. Les principaux outils du pilotage de trésorerie sont le plan de trésorerie, le tableau de suivi de trésorerie et le logiciel de gestion de trésorerie.

Quel est le bon niveau de trésorerie ?

Le bon niveau de trésorerie est celui qui permet à votre entreprise d’assumer ses paiements en temps et en heure. Il s’agit donc d’une trésorerie positive. Toutefois, pour limiter les risques de tension de trésorerie, voire d’impayés, il est préférable d’avoir un niveau de trésorerie correspondant à plusieurs semaines, voire plusieurs mois de dépenses.

Quels sont les KPI clés pour gérer la trésorerie ?

Pour piloter la trésorerie, le suivi des indicateurs comptables et financiers est indispensable. Les principaux KPI à suivre sont le BFR, la trésorerie nette, l’écart entre le prévisionnel et la réalité ou encore le DSO.